Το δεύτερο πακέτο στήριξης προς την Ελλάδα και κυρίως η πορεία των διαπραγματεύσεων με το IIF για το «κούρεμα» του ελληνικού κρατικού χρέους θα τεθούν επί τάπητος σήμερα στις Βρυξέλλες, στη συνάντηση των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης (Eurogroup). Την ίδια στιγμή μία πιθανή πτώχευση της Ελλάδας που αναμένεται να προκαλέσει ακόμα μεγαλύτερα προβλήματα στις οικονομίες των Ευρωπαϊκών χωρών που ήδη βρίσκονται σε δύσκολη θέση αλλά και στην γαλλική που θεωρείται απο τις πλέον υγιείς προκαλεί ανησυχίες ακόμα και στην Αυστραλία.
Σύμφωνα με την Access Economics η οικονομία της Αυστραλίας μπορεί να βρίσκεται σε καλή θέση αλλά μία έκρηξη της ευρωπαϊκής κρίσης θα έχει άμεσες επιπτώσεις στην αυστραλιανή οικονομία αφού θα επηρρεάσει τον καλύτερο προμηθευτή της Ευρώπης και καλύτερο πελάτη της Αυστραλίας, την Κίνα.
Εν τω μεταξύ όπως έγινε γνωστό στο επίκεντρο του Eurogroup θα τεθεί επίσης και το νέο Δημοσιονομικό Σύμφωνο και οι τρόποι με τους οποίους η Ευρωζώνη θα ενισχύσει το «τείχος προστασίας» απέναντι στην κρίση χρέους.
Την ίδια ώρα τόσο το ΔΝΤ όσο και η Γερμανία πιέζουν ασφυκτικά τους ιδιώτες πιστωτές να αποδεχθούν ένα -μέσο- επιτόκιο της τάξεως του 3% στα νέα ελληνικά ομόλογα, καθώς εκτιμούν ότι η ελληνική οικονομία δεν μπορεί να αντέξει υψηλότερα επιτόκια προκειμένου το χρέος να γίνει βιώσιμο.
Οι εξελίξεις των τελευταίων ημερων και η στάση που θα κρατήσει το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, συζητήθηκαν την Κυριακή σε πολύωρη σύσκεψη στο υπουργείο Οικονομικών υπό τον Ευάγγελο Βενιζέλο και με τη συμμετοχή του Γ. Ζανιά από το ΣΟΕ και του Π. Χριστοδούλου από τον ΟΔΔΗΧ.
Ο κ. Βενιζέλος μετέβη σήμερα το πρωί στις Βρυξέλλες, συνοδεία της τρόικας. Ο Πολ Τόμσεν εκπρόσωπος του ΔΝΤ, ο Ματίας Μορς εκπρόσωπος της Κομισιόν και ο Κλάους Μαζούχ εκπρόσωπος της ΕΚΤ θα μετέχουν στο κρίσιμο συμβούλιο υπουργών Οικονομικών.
Η ελληνική πλευρά προσέρχεται στπ Eurogroup με προσχέδιο συμφωνίας με τις τράπεζες για το PSI, που αποτελεί προαπαιτούμενο για την έγκριση του νέου δανείου ύψους 130 δισ. ευρώ.
Το κείμενο θα μελετηθεί από τους υπουργούς Οικονομικών της Ευρωζώνης, ωστόσο δεν προβλέπεται απόφαση για το νέο πακέτο στήριξης, δεδομένου ότι οι δανειστές -υπό το φως των νέων στοιχείων για την ύφεση- ζητούν και νέα μελέτη για τη βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους.
Τα χρονοδιαγράμματα πλέον είναι ασφυκτικά, καθώς οι συνομιλίες για το PSI θα πρέπει να ολοκληρωθούν εντός των επομένων ημερών, ώστε στις 30 Ιανουαρίου η Σύνοδος Κορυφής της ΕΕ να δώσει το «πράσινο φως».
Οι διαδικασίες για το νέο πακέτο στήριξης θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί έως τον Μάρτιο, καθώς η Ελλάδα θα πρέπει να αποπληρώσει στις 20 Μαρτίου ομόλογο ύψους 14,5 δισ. ευρώ.
«Θα ακούσουμε την έκθεση για τις διαπραγματεύσεις, θα δούμε πόσο έχουν προχωρήσει και οι υπουργοί θα πουν τι είναι αποδεκτό και τι όχι όσον αφορά την έκβαση των διαπραγματεύσεων», δήλωσε στο Reuters αξιωματούχος του Eurogroup.
Μόλις οι υπουργοί Οικονομικών δώσουν τις κατευθυντήριες γραμμές, οι συζητήσεις για το PSI θα μπορούσαν να οριστικοποιηθούν και μέσα σε αυτή την εβδομάδα.
«Εργαζόμαστε ώστε να έχουμε μια συμφωνία έτοιμη για τη Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ στις 30 Ιανουαρίου. Η πρόταση αναδιάρθρωσης πρέπει να γίνει μέσα στον Φεβρουάριο», είπε ο αξιωματούχος.
«Προφανώς και υπάρχει άμεση διασύνδεση μεταξύ του PSI και του επόμενου προγράμματος και αυτό στο οποίο θα επικεντρωθεί το Eurogroup είναι να μπορέσει να λειτουργήσει το νέο πρόγραμμα», προσέθεσε.
«Οι υπουργοί θα εξετάσουν την πρόταση και θα πουν αν μπορεί να υπάρξει συμφωνία. Αν οι αξιωματούχοι πουν όχι, τότε επιστρέφουν στο τράπεζι των συζητήσεων», δήλωσε τραπεζική πηγή κοντά στις διαπραγματεύσεις.
Ακόμη και στο χειρότερο σενάριο, πάντως, πηγές που επικαλείται το πρακτορείο Dow Jones υποστηρίζουν ότι η ΕΕ και το ΔΝΤ δεν πρόκειται να αφήσουν την Ελλάδα να χρεοκοπήσει και για το λόγο αυτό υπάρχει η σκέψη για ένα δάνειο – γέφυρα, έως ότου εγκριθεί το πακέτο των 130 δισ. ευρώ, προκειμένου η χώρα να αποπληρώσει το ομόλογο του Μαρτίου.
Το συμβούλιο Eurogroup, το οποίο θα συνεδριάσει νωρίς το απόγευμα (15:30 ώρα Ελλάδας), θα επιλέξει, μετά τη συζήτηση για το ελληνικό χρέος, τον αντικαταστάτη του Ισπανού Μανουέλ Γκονζάλες Πάραμο, στη θέση του μέλους του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, καθώς η θητεία του λήγει το Μάιο.
Στη συνέχεια, οι 17 υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης θα οριστικοποιήσουν, μαζί με τους 10 ομολόγους τους από τις άλλες χώρες της ΕΕ, τη συμφωνία για τη λειτουργία του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM), του μόνιμου μηχανισμού διάσωσης.
Οι «27» θα προετοιμάσουν επίσης το τελικό προσχέδιο του Δημοσιονομικού Συμφώνου, το οποίο αποσκοπεί στην πιο αυστηρή δημοσιονομική πειθαρχία στην Ευρωζώνη. Οι ηγέτες της ΕΕ πρόκειται να υπογράψουν στις 30 Ιανουαρίου και τις δύο αυτές συμφωνίες, επιτρέποντας στον ESM να ξεκινήσει τη λειτουργία του από τον Ιούλιο.
ΜΑΧΗ ΓΙΑ ΤΟ ΕΠΙΤΟΚΙΟ
Μέχρι το μεσημέρι της περασμένης Παρασκευής υπήρχε προσέγγιση της ελληνικής κυβέρνησης και του IIF για ένα μέσο επιτόκιο της τάξεως του 4%.
Όμως, η επιμονή της γερμανικής κυβέρνησης και το ΔΝΤ για ένα κουπόνι 3% έως 3,5%, «πάγωσε» τη συμφωνία.
Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους στο πλαίσιο του PSI+ προβλέπει τη μείωση κατά 50% της ονομαστικής αξίας ομολόγων ύψους 206 δισ. ευρώ που κατέχουν ιδιώτες. Από το 50%, το 35% θα δοθεί με νέα ελληνικά ομόλογα 30ετούς διάρκειας (και πιθανότατα με 10ετή περίοδο χάριτος) και το υπόλοιπο 15% με βραχυπρόθεσμα ομόλογα του EFSF διάρκειας έως 2 ετών (ή μετρητά, αν και το σενάριο αυτό τώρα απομακρύνεται).
Αν υποθέσουμε ότι το προεξοφλητικό επιτόκιο (discount rate) είναι 9% και το μέσο κουπόνι 4%, τότε η ζημία για τους ιδιώτες ομολογιούχους σε όρους καθαρής παρούσας αξίας (net present value) είναι 68%.
Όπως κατέστησε σαφές ο επικεφαλής του IIF Τσαρλς Νταλάρα και στη συνέντευξη που παραχώρησε την τηλεόραση του ANT1, αυτή είναι η «καλύτερη» πρόταση που μπορούν να υποβάλλουν οι ιδιώτες πιστωτές, με άλλα λόγια η «κόκκινη γραμμή» πέρα από την οποία δεν πρόκειται να συμμετάσχουν εθελοντικά στο PSI+.
Με το ίδιο προεξοφλητικό επιτόκιο και κουπόνι 3,6% η ζημία ανεβαίνει στο 70% περίπου, ενώ αν το κουπόνι είναι 3% τότε η ζημία NPV σκαρφαλώνει στο 72%.
