Ένας από τους κορυφαίους οίκους αξιολόγησης διεθνώς διατήρησε το τριπλό «Α» με σταθερές προοπτικές στην πιστοληπτική ικανότητα της Αυστραλίας, το υψηλότερο δυνατό επίπεδο.

Ο Fitch Ratings -που με τον S&P (Standard & Poor’s) και τον Moody’s είναι οι τρεις μεγαλύτεροι οίκοι αξιολόγησης στον Κόσμο- επεσήμανε ότι ο νέος ομοσπονδιακός προϋπολογισμός, που παρουσίασε ο Jim Chalmers, έδειξε σημάδια «συνετής δημοσιονομικής διαχείρισης».

Ο Fitch ανέφερε ότι οι ισχυρές επιδόσεις των δημόσιων οικονομικών της Αυστραλίας σε σχέση με τις προηγούμενες προβλέψεις υποστηρίζουν το σταθερό «ΑΑΑ».

H αξιολόγηση αυτή, σημειώνει ο οίκος αξιολόγησης, υποδηλώνει τον χαμηλότερο αναμενόμενο κίνδυνο χρεοκοπίας-αθέτησης πληρωμών. Αποδίδεται μόνο σε περιπτώσεις εξαιρετικά ισχυρής ικανότητας πληρωμής των χρηματοοικονομικών δεσμεύσεων. Η ικανότητα αυτή είναι εξαιρετικά απίθανο να επηρεαστεί αρνητικά από προβλέψιμα γεγονότα.

Εκτός την Αυστραλία «ΑΑΑ» έχουν, μεταξύ άλλων, οι ΗΠΑ, η Γερμανία, η Δανία, το Λουξεμβούργο, η Ολλανδία, η Ελβετία, η Σουηδία, η Νορβηγία και η Σιγκαπούρη.

Εν ολίγοις η αυστραλιανή οικονομία παραμένει μία από τις ισχυρότερες στον Κόσμο, αν και στην τρέχουσα συγκυρία κάθε άλλο παρά εμφανές είναι στην κοινωνία.

Ο υπουργός Οικονομικών της Αυστραλίας, τόνισε ότι ο προϋπολογισμός αναμένεται να έχει ένα πλεόνασμα 4,2 δισ. δολ. για το οικονομικό έτος 2022-23, το πρώτο από το 2007-08.

Προέβλεψε έλλειμμα 13,9 δισ. δολ. για το επόμενο οικονομικό έτος, αλλά ο Fitch δήλωσε ότι πιστεύει ότι το έλλειμμα θα μπορούσε να είναι μικρότερο λόγω των ισχυρότερων τιμών των εμπορευμάτων και της υψηλότερης από την αναμενόμενη ονομαστική ανάπτυξη της οικονομίας.

Βασική δέσμευση του κ. Chalmers ήταν να εξοικονομήσει πάνω από το 80% των υψηλότερων φορολογικών εσόδων που εισέρρευσαν στα ομοσπονδιακά ταμεία. O Fitch ανέφερε ότι αυτό συμβάλλει στην «προστασία» της αξιολόγησης τριπλού «Α».

«Η δέσμευση στον προϋπολογισμό για την εξοικονόμηση του μεγαλύτερου μέρους των έκτακτων εσόδων κατά τη διάρκεια του πενταετούς δημοσιονομικού ορίζοντα σηματοδοτεί τη δέσμευση για συνετή δημοσιονομική διαχείριση».

Παρά τη βραχυπρόθεσμη βελτίωση του προϋπολογισμού, ο Fitch προειδοποιεί ότι υπάρχουν μακροπρόθεσμες πιέσεις.

«Η κυβέρνηση έκανε κάποια πρώτα βήματα για την αντιμετώπιση των διαρθρωτικών πιέσεων στον προϋπολογισμό μέσω μέτρων για τα έσοδα και προσαρμογών στο NDIS. Ακόμα και έτσι, οι μακροπρόθεσμες πιέσεις παραμένουν ελλείψει πρόσθετων διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων».

Ο Fitch επεσήμανε ακόμη ότι αναμένει πως η οικονομική ανάπτυξη φέτος θα επιβραδυνθεί στο 1,5% από 3,6% το 2022, εν μέρει λόγω της απότομης αύξησης των επιτοκίων.

Αλλά υπάρχουν ακόμη σημάδια ισχύος, μεταξύ άλλων, γύρω από τις εξαγωγές.

Επίσης, η άνοδος της «καθαρής μετανάστευσης», που αναμένεται να φθάσει τις 400.000 το 2022-23, στηρίζει την οικονομία.

«Η ‘καθαρή εισερχόμενη μετανάστευση’ έχει ανακάμψει γρήγορα μετά το άνοιγμα και πάλι των συνόρων, γεγονός που θα πρέπει να στηρίξει την ανθεκτικότητα της οικονομίας και να βοηθήσει στην άμβλυνση των εργασιακών περιορισμών».

Ο Fitch υπογράμμισε ότι οι κύριοι κίνδυνοι για την αξιολόγηση τριπλού «Α» περιλαμβάνουν μια απότομη άνοδο της ανεργίας ή μια «σημαντική μείωση» των τιμών των κατοικιών.

Προειδοποίησε δε ότι μια νέα αύξηση του δημόσιου χρέους, χωρίς σχέδια αντιστάθμισης του με την περικοπή των δαπανών, θα έθετε την αξιολόγηση σε κίνδυνο.

Ο Fitch αναφέρει, ανάμεσα σε άλλα:

Πιστεύουμε ότι η Αποθεματική Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) έχει φτάσει στο τέλος του κύκλου σύσφιξης μετά την αύξηση του επιτοκίου της κατά 25 μονάδες βάσης νωρίτερα αυτό το μήνα στο 3,85%.

Οι κίνδυνοι για το χρέος των νοικοκυριών είναι περιορισμένοι: Τα αυστραλιανά νοικοκυριά, τα οποία έχουν ένα από τα υψηλότερα επίπεδα χρέους προς το διαθέσιμο εισόδημα (περίπου 188%) μεταξύ των ομολόγων «ΑΑΑ», είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν πιέσεις από την αύξηση των επιβαρύνσεων εξυπηρέτησης του χρέους.

Η «μετάδοση» της αύξησης των επιτοκίων είναι σχετικά γρήγορη, καθώς περίπου το 75% των νοικοκυριών με ενυπόθηκα δάνεια είναι σήμερα σε ενυπόθηκα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο και τα περισσότερα από αυτά που έχουν δάνεια με σταθερό επιτόκιο πρόκειται να μετακυλήσουν σε υψηλότερα επιτόκια τα επόμενα δύο χρόνια, κυρίως το 2023.

Αναμένουμε ότι η αύξηση των επιτοκίων θα περιορίσει την κατανάλωση, παρά θα δημιουργήσει κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Τα «συνετά» αποθέματα εξυπηρέτησης ενυπόθηκων δανείων που έχουν θεσπιστεί από τις ρυθμιστικές Αρχές σημαίνουν ότι τα περισσότερα νοικοκυριά έχουν αξιολογηθεί με επιτόκια γύρω από τα επικρατούντα επίπεδα … Μια σταθερή αγορά εργασίας και η προσδοκία μας ότι η ανεργία θα παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα, θα περιορίσουν επίσης το δυνητικό άγχος.

Οι τράπεζες είναι καλά τοποθετημένες για τη διαχείριση των κινδύνων λόγω της ισχυρής κεφαλαιακής θέσης, της ανθεκτικής κερδοφορίας και των υγιών προτύπων ανάληψης κινδύνων.

Οι τιμές των κατοικιών δείχνουν ανθεκτικότητα: Οι τιμές των κατοικιών στην Αυστραλία έχουν μειωθεί κατά 8,0% έως τον Απρίλιο του 2023 από το ανώτατο επίπεδό τους τον Απρίλιο του 2022 (μετά από αύξηση 26% από τον Μάρτιο του 2020). Τους τελευταίους μήνες παρατηρήθηκε μια μέτρια ανάκαμψη των τιμών, ιδίως στο Σίδνεϊ. Βλέπουμε τώρα μια πτώση των τιμών των κατοικιών από την κορυφή έως το κατώτατο σημείο κατά 10% (από 15%-20% προηγουμένως), με κάποια πιθανότητα περαιτέρω αδυναμίας το 2023. Η κορύφωση του κύκλου των επιτοκίων, σε συνδυασμό με την ισχυρή ζήτηση κατοικιών, εν μέρει από την ανάκαμψη της μετανάστευσης, θα λειτουργήσει υποστηρικτικά.