Η βουή από την κατάρρευση της κινεζικής Evergrande, ενός γίγαντα του τομέα ακινήτων -που οδηγήθηκε στη ρευστοποίηση εξαιτίας χρεών και χιλιάδων αγωγών- φθάνει μέχρι τα ορυχεία της Αυστραλίας , όπως αυτά στην περιοχή Pilbara στη Δυτικής Αυστραλία.
Φτάνει, τουλάχιστον, στα αυτιά των στελεχών των μεγάλων μεταλλευτικών εταιριών που δραστηριοποιούνται στην εξόρυξη βασικών πρώτων υλών όπως ο βρετανο-αυστραλιανός όμιλος Rio Tinto, δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία μετάλλων και εξόρυξης στον κόσμο, μετά την BHP.
Η Δυτική Αυστραλία είναι η «καρδιά» της εξόρυξης και ένα από τα μεγαλύτερα κέντρα εξαγωγής σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο.
Εκεί όπου γίνεται η πρώτη ανάκτηση του πολύτιμου σιδηρομεταλλεύματος, της βασικής πρώτης ύλης για τις κρίσιμες ποσότητες χάλυβα που χρειάζονται στην κατασκευή κτιρίων και τόσο πολύ χρειάζεται κάθε χώρα με οικιστικές ανάγκες αλλά και μια μεγάλη οικονομία όπως αυτή της Κίνας.
Σε κάθε περίπτωση η πτώση της κινεζικής Evergrande κάτω από το βάρος των χρεών, εκατοντάδων δισ. δολαρίων, έχει σημαντικό αντίκτυπο. Μικρότερο ίσως απο ότι πίστευε κανείς καθώς οι αγορές, τόσο στην Ασία όσο και στον υπόλοιπο κόσμο ανέμεναν και σχεδόν είχαν προεξοφλήσει μια τέτοια εξέλιξη.
Αλλά σίγουρα είναι ένα χρέος που δεν μπορεί να υποτιμηθεί. Άλλωστε χρέος αυτού του ύψους είναι πολλαπλάσιο πολλών εθνικών ΑΕΠ.
Είναι σχεδόν ισόποσο με το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν της Ρουμανίας, της Χιλής και της Τσεχίας, σύμφωνα με την κατάταξη της Παγκόσμιας Τράπεζας (Gross domestic product 2022 – World Development Indicators database, World Bank, 1 July 2023).
Και οι επιπτώσεις σε ανάλογες περιπτώσεις αφορούν όχι μόνο συγκεκριμένους κλάδους της οικονομίας τοπικά ή περιφερειακά αλλά και παγκόσμια μέσω της επίδρασης που αυτές οι αλλαγές μπορούν να προκαλέσουν στην αξία των commodities.
«Μιλάμε για μια μεγάλη κατασκευαστική εταιρεία εδώ, οπότε αν αυτή η εξελισσόμενη κρίση στην Evergrande μεταφερθεί στον τομέα των ακινήτων και στις κατασκευές γενικότερα, τότε αυτό θα είχε οπωσδήποτε αρνητικό αντίκτυπο για το αυστραλιανό σιδηρομετάλλευμα και την τιμή του», είχε υπογραμμίσει στο Forbes Australia ο καθηγητής στο Πανεπιστήμιο UTS του Σίδνεϋ και οικονομολόγος James Laurenceson.
ΒΑΣΙΚΗ ΕΞΑΓΩΓΙΚΗ ΥΛΗ
ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ
Η περιοχή της Δυτικής Αυστραλίας, όπου και τα κοιτάσματα με σιδηρομετάλλευμα, είναι η περιοχή που «αντιλαμβάνεται» άμεσα τις παγκόσμιες διακυμάνσεις της ζήτησης χάλυβα, ενός βασικού υλικού στις κατασκευές, από μεταλλικές γέφυρες και κατοικίες, έως την παραγωγή προϊόντων, όπως τα αυτοκίνητα.
Η χώρα έχει κεντρικό ρόλο στην παγκόσμια αγορά καθώς αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 1/5 της παγκόσμιας παραγωγής (Στοιχεία έκδοσης EUROPA/ BGS, World Mineral Statistics database) , το ήμισυ των εξαγωγών αλλά και σχεδόν το 1/3 των παγκόσμιων αποθεμάτων και βέβαια, οποιαδήποτε σημαντική αλλαγή στον τομέα των ακινήτων της Κίνας, θα συνιστούσε έναν σοβαρό κίνδυνο. Και αυτό είναι εύκολα αντιληπτό από την αξία των εξαγωγών σιδηρομεταλλεύματος της Αυστραλίας, προς την κινεζική αγορά, που πλέον εκτιμάται ότι πλησιάζει τα 100 δισ. δολάρια.
Ειδικότερα, τα σιδηρομεταλλεύματα αντιπροσώπευαν 133 δισεκατομμύρια δολάρια σε εξαγωγές το 2021-2022 και από αυτά τα 96 δισεκατομμύρια δολάρια από αυτά αποστέλλονταν στην Κίνα.
Μάλιστα, οι εξαγωγές σιδηρομεταλλευμάτων (σιδήρου και των συμπυκνωμάτων του) καταλαμβάνουν την πρώτη θέση στον πίνακα των εξαγωγών εμπορευμάτων της Αυστραλίας, ακολουθούμενες από αυτές του άνθρακα με βάση τα στοιχεία του Μεταλλευτικού Συμβουλίου της χώρας (Minerals Council of Australia, πίνακας).
EVERGRANDE: ΠΟΣΑ ASSETS ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΑΝΑΚΤΗΘΟΥΝ ΑΠΌ ΤΗΝ ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΗ
Η China Evergrande – η πιο υπερχρεωμένη εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων στον κόσμο – έλαβε εντολή εκκαθάρισης από δικαστήριο του Χονγκ Κονγκ τη Δευτέρα.
Ωστόσο, γεγονός παραμένει η διαπίστωση αναλυτών ότι λίγα πράγματα απομένουν για ανάκαμψη.
Η εντολή εκκαθάρισης ήρθε λίγο παραπάνω από δύο χρόνια αφόρου η Evergrande ουσιαστικά ανέτρεψε το σύνολο του κατασκευαστικού κλάδου της Κίνας.
Οι εκκαθαριστές θα αναλάβουν πλέον τον έλεγχο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και θα προετοιμαστούν να τα πουλήσουν προκειμένου να αποπληρώσουν τα χρέη της, τα οποία ανέρχονται σε 600 δισεκατομμύρια δολάρια.
ΤΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΤΟΥ ΔΡΑΜΑΤΟΣ
Ένας υπεράκτιος επενδυτής ονόματι Top Shine Global άσκησε αγωγή κατά της Evergrande το 2022. Οι διαδικασίες της αναβλήθηκαν πολλές φορές καθώς η Evergrande αναζήτησε περισσότερο χρόνο για την αναδιάρθρωση των χρεών της.
Τη Δευτέρα, η Evergrande έκανε αίτηση για νέα αναβολή, ωστόσο η δικαστής που εκδίκασε την υπόθεση είπε ότι η Evergrande δεν μπόρεσε να προσφέρει ένα συγκεκριμένο σχέδιο αναδιάρθρωσης και διέταξε την εκκαθάρισή της.
«Είναι καιρός το δικαστήριο να πει αρκετά», είπε χαρακτηριστικά η δικαστής Λίντα Τσαν, σύμφωνα με το Reuters.
Μετά την ανακοίνωση της απόφασης του δικαστηρίου, τη Δευτέρα, η διαπραγμάτευση των μετοχών της Evergrande και των θυγατρικών της διεκόπη. Ήδη πριν από την ακροαματική διαδικασία η τιμή της μετοχής του ομίλου China Evergrande που είναι εισηγμένη στο Χονγκ Κονγκ σημείωσε βουτιά 21%.
ΤΟ ΕΝΔΟΞΟ ΠΑΡΕΛΘΟΝ
Η δικαστική απόφαση της Δευτέρας απέχει πολύ από την περίοδο ακμής της Evergrande ως κορυφαίος κατασκευαστής της Κίνας σε επίπεδο πωλήσεων το 2016.
Αλλά η κρίση ρευστότητας της Evergrande είχε ξεκινήσει ήδη από το 2021. Για πρώτη φορά χρεοκόπησε ένα υπεράκτιο ομόλογο σε δολάρια τον Δεκέμβριο του ίδιου έτους. Η εταιρεία υπέβαλε αίτηση πτώχευσης στις ΗΠΑ τον Αύγουστο και ακύρωσε ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης τον Οκτώβριο λόγω χειρότερων από το αναμενόμενο πωλήσεων ακινήτων.
«ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΜΌΝΟ ΧΑΜΕΝΟΙ»
Ο Σιου Σουάν, Διευθύνων Σύμβουλος της Evergrande, δήλωσε ότι η εταιρεία ακινήτων θα εξακολουθήσει να διασφαλίζει την παράδοση κατοικιών στην Κίνα, ανέφεραν τη Δευτέρα οι κρατικοί Securities Times.
Ωστόσο, σύμφωνα με τον Business Insider, αρκετοί εμπειρογνώμονες πριν από τη δικαστική απόφαση της Δευτέρας είπαν ότι η εκκαθάριση της Evergrande θα είναι δύσκολη.
Είναι άσχημα νέα για τους πιστωτές, δήλωσε στο Business Insider ο Mat Ng, διευθύνων σύμβουλος της Grant Thornton, εταιρείας υπηρεσιών που ειδικεύεται στην αναδιάρθρωση. «Δεδομένης της κλίμακας της, η εκκαθάριση της Evergrande θα ήταν μια διαδικασία γεμάτη προκλήσεις και η πιθανή απόδοση στους πιστωτές θα ήταν χαμηλή», δήλωσε ο Ng.
Αυτό συμβαίνει ιδιαίτερα από τη στιγμή που ο κινεζικός τομέας ακινήτων βρίσκεται σε κωματώδη κατάσταση εν μέσω υποτονικής ζήτησης και πτώσης των τιμών των κατοικιών – που σημαίνει ότι οποιαδήποτε πώληση των περιουσιακών στοιχείων της Evergrande είναι πιθανό να γίνει σε τιμές πώλησης, είχε δηλώσει τον περασμένο Νοέμβριο στον Business Insider ο Τζον Μπρίνγκαρντνερ, επικεφαλής της Debtwire.
«Σε αυτό το σημείο της διαδικασίας, υπάρχουν μόνο χαμένοι από την κατάρρευση του Evergrande», πρόσθεσε ο Μπρίνγκαρντνερ.
Τον Ιούλιο, η Evergrande επικαλέστηκε ανάλυση της Deloitte που υπολόγιζε ποσοστό ανάκτησης 3,4% του χρέους της εάν η εταιρεία ρευστοποιηθεί, σύμφωνα με το Reuters. Οι πιστωτές αναμένουν τώρα το ποσοστό ανάκαμψης σε λιγότερο από 3%, σύμφωνα με το πρακτορείο ειδήσεων.
Οι επενδυτές φαίνεται επίσης να μην έχουν τύχη, ιδιαίτερα αν βρίσκονται εκτός Κίνας, και η διαδικασία απόκτησης των επενδύσεών τους μπορεί να διαρκέσει χρόνια.
«Οι εγχώριοι ενδιαφερόμενοι είναι απασχολημένοι με το να διασφαλίσουν ότι οι αγοραστές κατοικιών θα λάβουν τελικά τα σπίτια που έχουν πληρώσει με τον έναν ή τον άλλον τρόπο, αλλά οι επενδυτές στους υπεράκτιους τίτλους της εταιρείας θα αντιμετωπίσουν ακόμη μεγαλύτερη αβεβαιότητα και καθυστέρηση που πιθανότατα θα συνεχιστεί για χρόνια», δήλωσε στον Business Insider, ο Ντάνιελ Μάργκουλις, συνεργάτης της Dechert, δικηγορικής εταιρείας που ειδικεύεται στις αναδιαρθρώσεις στην Ασία.
Η δικαστική απόφαση για την εκκαθάριση της Evergrande σηματοδοτεί επίσης ότι προβλήματα αυτού του μεγέθους στην Κίνα «φαινομενικά δεν μπορούν να αναδιαρθρωθούν και πιθανότατα θα καταλήξουν σε κάποια μορφή εκκαθάρισης, είτε στην εγχώρια αγορά είτε στο εξωτερικό», δήλωσε ο Μάργκουλις.
ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ ΕΝΩ Η ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΤΗΣ ΚΙΝΑΣ ΔΟΚΙΜΑΖΕΤΑΙ
Η εκκαθάριση της Evergrande έρχεται καθώς η οικονομία της Κίνας αντιμετωπίζει σημαντικά προβλήματα όπως μια κρίση ακινήτων, αποπληθωριστικές πιέσεις και μια δημογραφική κρίση.
Το κλίμα της αγοράς για την οικονομία της Κίνας είναι τόσο άσχημο που τα χρηματιστήρια της χώρας «ξεπούλησαν» μαζικά την περασμένη εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές έκαναν έφοδο προς την έξοδο.
Ωστόσο, παρά τις επιπλοκές που θα μπορούσαν να προκύψουν με την εκκαθάριση του Evergrande, μπορεί να υπάρξει κάποια ανοδική πορεία μακροπρόθεσμα.
«Η εκκαθάριση της Evergrande είναι ένα σημάδι ότι η Κίνα είναι διατεθειμένη να φτάσει στα άκρα για να καταπνίξει τη φούσκα των ακινήτων», δήλωσε στο Reuters ο Άντριου Κόλιερ, διευθύνων σύμβουλος της Orient Capital Research.
«Αυτό είναι καλό για την οικονομία μακροπρόθεσμα, αλλά πολύ δύσκολο βραχυπρόθεσμα», πρόσθεσε.
Τα σιδηρομεταλλεύματα, όπως και ο άνθρακας συνιστούν βασικά εξαγωγικά εμπορεύματα για την οικονομία της Αυστραλίας όπως φαίνεται και στον πίνακα (Minerals Council of Australia, 2019)
Τούτων δοθέντων αποκτά ιδιαίτερη αξία η δήλωση της Αυστραλής υπουργού (Φυσικών) Πόρων Μαντλίν Κινγκ που υπογράμμισε -και σχεδόν εξέφρασε τη βεβαιότητα – ότι η ζήτηση σιδηρομεταλλεύματος από την Κίνα θα «αντέξει» παρά την εκκαθάριση του κινεζικού γίγαντα των ακινήτων Evergrande.
Ωστόσο, η Μ.Κίνγκ προειδοποίησε ότι «δεν υπάρχει αγορά αντικατάστασης για το μεγαλύτερο εξαγωγικό προϊόν της Αυστραλίας».
Η κ. King, η οποία επισκέπτεται την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα αυτή την εβδομάδα, δήλωσε ότι τα μοντέλα της κυβέρνησης υποδηλώνουν ότι οι προοπτικές για το σιδηρομετάλλευμα είναι υγιείς, αλλά προειδοποίησε ότι αυτό μπορεί να αλλάξει.
*Πηγή: «Οικονομικός Ταχυδρόμος»
